1. Bank of America 週二警告：AI 股「泡沫訊號」逼近 dot-com 極端，投機達歷史高點
BofA 全球研究 7/7 週二內部備忘錄警告：AI 股估值與資金流訊號正逼近 2000 年 dot-com 泡沫極端水位，「投機達到極端水準，回落隨時可能發生」。分析師指出 hyperscaler 資本支出已逼近其營運現金流 100%、卻仍未見明確 AI 貨幣化，年初至今 hyperscaler 類股相對大盤竟已落後近 15%。這是 Anthropic S-1 遞交、OpenAI IPO 前夕最刺耳的華爾街警訊，與 SK Hynix 7/10 那斯達克超額認購 7 倍反差鮮明。
2. Big Digital Energy 攜手 10NetZero 落地德州 Hood County 大型 AI 資料中心園區
Big Digital Energy 7/7 宣布與能源基礎建設商 10NetZero 成立合資公司，將於德州 Hood County 開發大型 AI 資料中心校園。專案採「Behind-the-Meter」自建電力模式，繞開 ERCOT 併網瓶頸，直接為 GPU 叢集供電，是繼 Stargate Abilene 之後德州最新一起「AI＋能源」垂直整合案。反映在美國電網無法及時跟上 AI 電力需求下，Neocloud 與能源開發商合資自建電廠已成主流。
來源：Big Energy News／Data Center Knowledge
3. Meta 7/10 單日飆 6.85%、單週漲 15%：自 2024 年以來最佳週表現，AI 資本再獲信任票
Meta Platforms 7/10 收盤大漲 6.85%，單週漲幅近 15%，創 2024 年初以來最佳週表現。CNBC 指出 Meta 週間披露 Muse Spark 1.1 付費 API 上線、MTIA AI 晶片 9 月量產、以及籌組「Compute for Sale」對外賣算力業務，一次性把 1,450 億美元 AI 資本支出從市場疑慮轉為多重營收路徑；Nvidia 同週亦重回 5 兆美元市值。BofA AI 泡沫警訊之餘，市場對 Meta 具體變現路徑投下信任票。
來源：CNBC／TradingKey